玉米：受进口配额管理和美国滥施关税影响，玉米进口明显减少，本月将2024/25年度玉米进口量估计值调减至300万吨。本月对2025/26年度玉米供需形势预测与上月保持一致。据中国气象局评估，8月份国内玉米产区大部光热条件好，墒情较为充足，作物长势好，预计9月份大部产区光温正常，利于玉米灌浆成熟，但黄淮大部、西北地区东部降水偏多，需注意排湿散墒，防范后期倒伏风险。新季玉米集中上市期临近，贸易商持续出售手中余粮，陈季玉米价格稳中偏弱运行。但今年以来进口保持低位，国家储备调控力度较大，贸易商普遍盈利，各类主体收购新季玉米积极性较高。
玉米首席分析师 王洋
大豆：本月估计，2024/25年度，中国大豆进口量1.04亿吨，较上月估计数调增576万吨，主要原因是油厂压榨利润改善，进口需求高于前期预期；大豆压榨量相应调增至9890万吨。2025/26年度供需形势预测与上月保持一致。主产区大豆作物整体长势正常偏好，丰产预期较强，东北新豆陆续收割上市，市场平稳运行。
大豆首席分析师 张璟
棉花：2024/25棉花市场年度结束，国内3128B级棉花均价每吨14963元，Cotlook A指数均价每磅79美分，均处于估计区间。棉花进口低于预期，本月将2024/25年度进口量调至105万吨，期末库存下调至788万吨。新季棉花播种以来，全国棉区综合气象条件适宜，长势总体好于上年。本月将2025/26年度棉花单产调增至每公顷2211公斤，产量调增至636万吨。纺织市场进入“金九银十”传统旺季，棉花需求有望阶段性回暖，价格存在上涨动力。
棉花首席分析师 原瑞玲
食用植物油：本月估计，2024/25年度，受大豆进口量和压榨量调增影响，食用植物油产量较上月上调73万吨。食用植物油进口量和消费量保持不变。本月预测，2025/26年度，受棉花单产调增带动棉籽油产量增加影响，食用植物油产量上调至3069万吨。全国主要产区花生陆续上市，受前期连续降雨影响，局部区域花生含水量较高，对品质和价格略有影响。随着气温降低，食用植物油逐步进入消费旺季，加之国庆、中秋节日效应，国内市场活跃度将进一步提高。
食用植物油首席分析师 张雯丽
食糖：本月对中国食糖供需形势预测与上月保持一致。南方产区光热充足、雨水丰沛，甘蔗长势总体良好；新疆甜菜产区受干旱影响，单产略有下降；内蒙古中西部地区降雨偏多，甜菜含糖分下降，甜菜起收受影响，糖厂开机时间推迟。巴西食糖生产进度加快，市场维持产大于消预估，国际糖价在近4年低点上方弱势震荡。
食糖分析师 黄义
中国玉米供需平衡表
|
|
2023/24
|
2024/25
（9月估计）
|
2025/26
（8月预测）
|
2025/26
（9月预测）
|
|
千公顷（1000 hectares）
|
|
播种面积
|
44219
|
44741
|
44873
|
44873
|
|
收获面积
|
44219
|
44741
|
44873
|
44873
|
|
公斤/公顷（kg per hectare）
|
|
单产
|
6532
|
6592
|
6600
|
6600
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
产量
|
28884
|
29492
|
29616
|
29616
|
|
进口
|
2341
|
300
|
700
|
700
|
|
消费
|
29500
|
29854
|
29969
|
29969
|
|
食用消费
|
991
|
1000
|
1010
|
1010
|
|
饲用消费
|
19100
|
19350
|
19350
|
19350
|
|
工业消费
|
8238
|
8340
|
8450
|
8450
|
|
种子用量
|
193
|
196
|
196
|
196
|
|
损耗及其它
|
978
|
968
|
963
|
963
|
|
出口
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
结余变化
|
1724
|
-63
|
346
|
346
|
|
元/吨（yuan per ton）
|
|
国内玉米产区批发均价
|
2379
|
2200-2500
|
2300-2600
|
2300-2600
|
|
进口玉米到岸税后均价
|
2142
|
2250-2350
|
2250-2350
|
2250-2350
|
注释：玉米市场年度为当年10月至下年9月。
中国大豆供需平衡表
|
|
2023/24
|
2024/25
（9月估计）
|
2025/26
（8月预测）
|
2025/26
（9月预测）
|
|
千公顷（1000 hectares）
|
|
播种面积
|
10474
|
10325
|
10424
|
10424
|
|
收获面积
|
10474
|
10325
|
10424
|
10424
|
|
公斤/公顷（kg per hectare）
|
|
单产
|
1990
|
2000
|
2023
|
2023
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
产量
|
2084
|
2065
|
2109
|
2109
|
|
进口
|
10475
|
10436
|
9580
|
9580
|
|
消费
|
11694
|
11856
|
11415
|
11415
|
|
压榨消费
|
9750
|
9890
|
9420
|
9420
|
|
食用消费
|
1535
|
1560
|
1585
|
1585
|
|
种子用量
|
89
|
88
|
89
|
89
|
|
损耗及其它
|
320
|
318
|
321
|
321
|
|
出口
|
7
|
18
|
15
|
15
|
|
结余变化
|
858
|
627
|
259
|
259
|
|
元/吨（yuan per ton）
|
|
国产大豆销区批发均价
|
5004
|
4600-5000
|
4600-5000
|
4600-5000
|
|
进口大豆到岸税后均价
|
4084
|
3700-4000
|
3700-4000
|
3700-4000
|
注释：大豆市场年度为当年10月至下年9月。
中国棉花供需平衡表
|
|
2023/24
|
2024/25
（9月估计）
|
2025/26
（8月预测）
|
2025/26
（9月预测）
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
期初库存
|
712
|
828
|
801
|
788
|
|
千公顷（1000 hectares）
|
|
播种面积
|
2788
|
2838
|
2878
|
2878
|
|
收获面积
|
2788
|
2838
|
2878
|
2878
|
|
公斤/公顷（kg per hectare）
|
|
单产
|
2015
|
2172
|
2172
|
2211
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
产量
|
562
|
616
|
625
|
636
|
|
进口
|
325
|
105
|
140
|
140
|
|
消费
|
769
|
760
|
740
|
740
|
|
出口
|
1
|
1
|
3
|
3
|
|
期末库存
|
828
|
788
|
823
|
822
|
|
元/吨（yuan per ton）
|
|
国内棉花3128B均价
|
16692
|
14963
|
15000-17000
|
15000-17000
|
|
美分/磅（cents per pound）
|
|
Cotlook A
指数
|
90.6
|
79
|
75-100
|
75-100
|
注释：棉花市场年度为当年9月至下年8月。
中国食用植物油供需平衡表
|
|
2023/24
|
2024/25
（9月估计）
|
2025/26
（8月预测）
|
2025/26
（9月预测）
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
生产
|
3076
|
3144
|
3067
|
3069
|
|
其中：豆油
|
1776
|
1803
|
1716
|
1716
|
|
菜籽油
|
784
|
784
|
776
|
776
|
|
花生油
|
356
|
382
|
400
|
400
|
|
进口
|
807
|
756
|
773
|
773
|
|
其中：棕榈油
|
330
|
310
|
350
|
350
|
|
菜籽油
|
204
|
220
|
210
|
210
|
|
豆油
|
38
|
15
|
20
|
20
|
|
国内消费
|
3735
|
3665
|
3665
|
3665
|
|
居民消费
|
3485
|
3411
|
3411
|
3411
|
|
饲用及其他消费
|
250
|
254
|
254
|
254
|
|
出口
|
17
|
26
|
26
|
26
|
|
结余变化
|
132
|
208
|
148
|
150
|
|
元/吨（yuan per ton）
|
|
国内豆油
出厂价
|
7848
|
7500-9500
|
8000-10000
|
8000-10000
|
|
进口棕榈油
完税价
|
7841
|
8000-10500
|
7500-10000
|
7500-10000
|
|
国内菜籽油
出厂价
|
8740
|
9000-11000
|
9000-11000
|
9000-11000
|
|
国内花生油
出厂价
|
15325
|
14500-16000
|
14500-16000
|
14500-16000
|
|
进口豆油
完税价
|
8002
|
8500-10500
|
8500-10500
|
8500-10500
|
注释：1.食用植物油市场年度为当年10月至下年9月。2.棕榈油统计中不包含棕榈硬脂。3.国内豆油、菜籽油和花生油价格分别为三级豆油、三级菜籽油和一级花生油价格，棕榈油价格为24度棕榈油到港价格。
中国食糖供需平衡表
|
|
2023/24
|
2024/25
（9月估计）
|
2025/26
（8月预测）
|
2025/26
（9月预测）
|
|
千公顷（1000 hectares）
|
|
糖料播种面积
|
1262
|
1396
|
1440
|
1440
|
|
甘蔗
|
1095
|
1180
|
1230
|
1230
|
|
甜菜
|
167
|
216
|
210
|
210
|
|
糖料收获面积
|
1262
|
1396
|
1440
|
1440
|
|
甘蔗
|
1095
|
1180
|
1230
|
1230
|
|
甜菜
|
167
|
216
|
210
|
210
|
|
吨/公顷（ton per hectares）
|
|
糖料单产
|
60.70
|
58.65
|
59.70
|
59.70
|
|
甘蔗
|
66.50
|
64.10
|
65.30
|
65.30
|
|
甜菜
|
54.90
|
53.20
|
54.10
|
54.10
|
|
万吨（10000 tons）
|
|
食糖产量
|
996
|
1116
|
1120
|
1120
|
|
甘蔗糖
|
882
|
966
|
970
|
970
|
|
甜菜糖
|
114
|
150
|
150
|
150
|
|
进口
|
475
|
500
|
500
|
500
|
|
消费
|
1550
|
1580
|
1590
|
1590
|
|
出口
|
15
|
16
|
18
|
18
|
|
结余变化
|
-94
|
20
|
12
|
1602
|
|
美分/磅（cents per pound）
|
|
国际食糖价格
|
21.70
|
15.5-20
|
16.5-21.5
|
16.5-21.5
|
|
元/吨（yuan per ton）
|
|
国内食糖价格
|
6492
|
5900-6200
|
5800-6500
|
5800-6500
|
注释：食糖市场年度为当年10月至下年9月。
|